Новые санкции США: что ожидать и к чему готовиться?
По заявлению регулятора, доллар США и евро продолжат торговаться на внебиржевом рынке. Устанавливать курс американской и европейской валюты регулятор будет через кросс-курс юаня, кроме того, функционируют электронные торговые платформы, например, в Сбере, а объем сделок на внебиржевом рынке уже превзошел объем биржевого оборота по указанным валютным парам. И внебиржевой рынок также послужит для определения курсов.
ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК
Что же делать в такой ситуации неосведомленному инвестору? К сожалению, наши сограждане уже привыкли к разного рода потрясениям на финансовых рынках, которые обычно случаются, когда вроде бы ничего уже нельзя сделать. Мне сразу вспоминается «павловская» денежная реформа 1991 года, которая отменяла хождение в стране крупных купюр СССР в 50 и 100 рублей – люди узнали о ней в пятницу вечером, когда все финансовые учреждения, включая банки, были закрыты до понедельника. В такие моменты отчетливо осознаешь, что современные бумажные деньги – всего лишь фиатные (неполноценные) деньги, не имеющие никакой внутренней стоимости, кстати, так же как и доллары США и евро. Они выполняют роль денег лишь до тех пор, пока общество, государство, простые люди, мы с вами, договорились их считать таковыми. Но они сразу превращаются в резаную бумагу, как только доверие к ним исчезает. Кстати, потом обмен этих купюр продолжался около года.
Другой пример – 17 августа 1998 года, который вошел в нашу историю как «черный понедельник»: обвал рынка государственных краткосрочных облигаций, отмена фиксированного обменного курса рубля к доллару США на уровне 6 руб. за долл, +/- 15%. Все случилось внезапно, как обухом по голове. Выиграли лишь те, кто держал свои сбережения в американских долларах, так как курс «американца» стремительно вырос с 6 до 26 рублей, где и нашел свой баланс до 2014 года.
Но еще раньше, 27 октября 1994 года, произошел обвал курса рубля к доллару, вошедший в историю тоже как «черный понедельник». Из последних событий стоит отметить обвал российского фондового и валютного рынков в понедельник 28 февраля 2022 года. Опять-таки в понедельник, 9 марта 2020 года, рухнули мировые цены на нефть, российская национальная валюта и фондовые индексы – началась пандемия COVID-19.
Интересно отметить, что финансовые потрясения не только в нашей стране случаются именно в понедельник. Так, самый крупный обвал фондовой биржи произошел 28 октября 1929 года (тоже в понедельник), положивший начало самому глубокому экономическому кризису в США и Европе, который вошел в историю как «Великая депрессия». Второй серьезный биржевой обвал в США также случился в «черный понедельник» – 19 октября 1987 года. Складывается впечатление, что т.н. «черные лебеди» – неблагоприятные для финансового рынка события, трудно поддающиеся прогнозированию, которые запустил в оборот американский трейдер, инвестор и философ ливанского происхождения Нассим Талеб, очень любят прилетать именно в понедельник.
ЗАРАБАТЫВАЮТ ОСВЕДОМЛЕННЫЕ
Но не только этот день недели заслужил славу «черного дня». Теракт 11 сентября 2001 года в США произошел во вторник. Люди, привыкшие к потрясениям 1990-х годов, побежали срочно сдавать американские доллары, а коммерческие банки при этом бессовестно наживались на этом. Да, финансовая грамотность штука нужная, но у нас почему-то о ней вспоминают, когда жареный петух или, в современной интерпретации, черный лебедь в темечко клюнет. Всю ночь мои друзья и знакомые обрывали мне телефон с вопросом, продавать ли доллары США за полцены. Несмотря на мои настойчивые попытки объяснить, что террористическая атака, конечно, трагическое событие, как и в любой стране, но на экономику США и роль доллара в международной финансовой системе тех лет как ведущей валюты это никак не повлияет, многие все же поддались на уговоры банков от этой самой валюты избавиться. Кто на всем этом заработал? Конечно, наиболее осведомленные – банки. И так происходило все эти годы – в декабре 2014 года ЦБ РФ объявил о смене приоритетов и практически прекратил валютные интервенции в поддержку национальной валюты, переключившись на таргетирование инфляции. Курс подскочил почти до 100 руб. за доллар. И все сразу бросились покупать зеленые бумажки. То же случилось и в феврале 2022 года. История повторилась – наиболее информированные заработали, наименее осведомленные – потеряли. Колебания курса национальной валюты неизбежны, они отражают сложившиеся социально-экономические и политические реалии, но также и панические настроения толпы.
БЕЗУМСТВО ТОЛПЫ
Пожалуй, самым ярким образом описать эти настроения удалось британскому журналисту Чарльзу Маккею в его известной книге «Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы», увидевшей свет в далеком 1841 году. Он описал явления общественной жизни, порожденные, по его мнению, национальным помешательством или безумством и заблуждениями толпы – от финансовых пирамид до повального увлечения и торговли луковицами тюльпанов, которая также превратилась в финансовую пирамиду. Как странно, прошло более 150 лет, но люди, похоже, ничему не научились. Пирамиды все так же появляются, обогащая их основателей и разоряя вкладчиков. Да, меняется иногда наживка – сейчас основатели последней пирамиды ФИНИКО, укравшие у своих вкладчиков более 6 млрд рублей, предлагали погасить за несколько месяцев ипотеку и другие кредиты россиян, добровольно влезших в долговое рабство. Как это возможно, спросит информированный читатель? А вот у них якобы работали суперталантливые трейдеры на криптобиржах, а ведь там доходность, как известно, космическая, считали другие менее осведомленные вкладчики. Но никто из них не задал себе вопрос – а почему основатели финансовых пирамид захотят вдруг сделать вас богатыми? Или все надеялись на русское «авось» – «авось, меня-то это не затронет». Маккей дал ответ и на этот вопрос, рассказав миру историю об итальянском математике Карло Понци, который якобы разработал формулу безопасного времени выхода из пирамиды. Однако он сам подвергся искушению получения легких денег, создал собственную финансовую пирамиду и закончил свои дни в тюрьме. Его пример еще раз подтверждает известную истину – на финансовом рынке человеком управляют две страсти: страх и жадность. Жадность заставляет нас влезать в авантюры, надеясь на авось, страх побуждает совершать необдуманные поступки из-за боязни все потерять.
ДОЛЛАР ПО 200
«Черный четверг», 13 июня, также погрузил нас в уже знакомую ситуацию – что делать, чтобы спасти свои сбережения? Пользуясь этим, банки бессовестно стали устанавливать грабительские курсы покупки и продажи американской валюты – покупка по 40 рублей, продажа – по 140 и даже 200 руб. С открытием Московской биржи ситуация стала понемногу проясняться. Торги в валютной секции биржи по доллару США и евро не проводились, как и сообщал Банк России. Но тенденцию можно было понять по ближайшему похожему инструменту – фьючерсному контракту на доллар и на евро. Так вот, снижение фьючерса на доллар доходило в моменте до почти 3%. Иными словами, доллар по такому контракту стоил около 85 рублей. Правда, к вечеру, как обычно, просадку выкупили. Что ж, наиболее осведомленные игроки снова заработали, причем дважды – сначала на падении, открыв короткие позиции, потом на росте, открыв длинные позиции. Мог ли кто-то из розничных инвесторов повторить их стратегию? Нет, конечно, для этого надо точно знать, на каком уровне падение завершится и начнется выкуп просадки.
Что же делать в такой ситуации неосведомленному инвестору? Прежде всего не поддаваться панике и не совершать необдуманных действий. Доллар как средство сбережения пока не потерял своей актуальности – население, по данным ЦБ РФ, держит «под матрасом» около 80 млрд долларов. Их, так же как и раньше, можно продавать и покупать на внебиржевом рынке, но спреды наверняка возрастут. Возможности их инвестирования сократились из рисков заморозки недружественных стран, хотя ряд российских инвестиционных сегодня же стали рекламировать возможности инвестирования долларовых накоплений с двузначной доходностью через свои дочерние структуры (Кипр и т.д.). Но я бы не стал этого делать – пока неясно, как экономика стран Запада перенесет ужесточение денежно-кредитной политики и не ожидает ли инвесторов очередной «черный лебедь». И без долларов есть возможности выгодно инвестировать рублевые сбережения, например, в так называемые замещающие облигации, курс которых и купонные выплаты привязаны к курсу доллара.
